Volatilidade em troca de opções

Option Volatility. Many opções de início comerciantes nunca completamente compreender as implicações sérias que a volatilidade pode ter para as estratégias de opções que eles estão considerando. Alguma das culpas por essa falta de compreensão pode ser colocado sobre os livros mal escrito sobre este tema, a maioria dos quais oferecem Opções estratégias boilerplate em vez de quaisquer insights reais sobre como os mercados realmente funcionam em relação à volatilidade No entanto, se você está ignorando a volatilidade, você só pode ter a culpa por surpresas negativas. Neste tutorial, vamos mostrar-lhe como incorporar o que se Os movimentos do preço subjacente podem trabalhar através de Delta a sensibilidade do preço de uma opção para mudanças no estoque subjacente ou contrato de futuros e impacto a linha de fundo, mas assim pode mudanças de volatilidade Nós também explorar a Opção sensibilidade conhecida como Vega grego que pode fornecer aos comerciantes com um novo mundo de oportunidades potenciais. Muitos comerciantes, eag Er para obter as estratégias que eles acreditam que irá fornecer lucros rápidos, procure uma maneira fácil de comércio que não envolve pensar muito ou pesquisa Mas, na verdade, mais pensar e menos de negociação muitas vezes pode salvar uma grande quantidade de dor desnecessária Dito isto, A dor também pode ser um bom motivador, se você sabe como processar as experiências de forma produtiva Se você aprender com seus erros e perdas, ele pode ensiná-lo a ganhar no jogo de troca. Este tutorial é um guia prático para a compreensão da volatilidade das opções para o Média opção comerciante Esta série fornece todos os elementos essenciais para uma sólida compreensão dos riscos e potenciais recompensas relacionadas com a volatilidade de opções que aguardam o comerciante que está disposto e capaz de colocá-los a bom uso Para leitura de fundo, consulte O ABC da Volatilidade Opção. Uma compreensão completa do risco é essencial em negociação de opções Assim é saber os fatores que afetam o preço da opção. A volatilidade estimada de um preço de segurança s. Essas medidas de exposição ao risco Ts ajudar os comerciantes a detectar o quão sensível um comércio específico é o preço, a volatilidade eo tempo decaimento. Se você quiser tirar proveito da versatilidade das opções, você precisará adotar esses hábitos de investimento inteligente. Aproveite os movimentos de ações por conhecer esses Saiba como usar as opções de FOREX para lucro e hedging. Mesmo se as curvas de risco para um spread de calendário parecem atraentes, um comerciante precisa avaliar a volatilidade implícita para as opções sobre o valor de segurança subjacente. As diferenças entre a volatilidade histórica e implícita, e como as duas métricas podem determinar se os vendedores de opções ou compradores têm a vantagem. Perguntas mais freqüentes. Quando você faz um pagamento de hipoteca, o montante pago é uma combinação de uma taxa de juros e reembolso principal. Aprenda a diferenciar entre bens de capital e bens de consumo, e veja por que os bens de capital exigem poupança e investimento. Um derivado é um contrato entre dois Ou mais partes cujo valor é baseado em um ativo financeiro subjacente acordado. O termo fosso económico, cunhado e popularizado por Warren Buffett, refere-se a uma capacidade de negócio para manter vantagens competitivas. Perguntas Mais Freqüentes. Quando você faz um pagamento de hipoteca, o O valor pago é uma combinação de um encargo de juros e reembolso de capital. Sobre o. Learn para diferenciar entre bens de capital e bens de consumo, e ver por que os bens de capital requerem poupança e investimento. Um derivado é um contrato entre duas ou mais partes cujo valor é baseado em Um termo financeiro subjacente acordado. O termo fosso econômico, cunhado e popularizado por Warren Buffett, refere-se a uma capacidade de negócio para manter vantagens competitivas. Centro de Educação de Casa O que é volatilidade implícita. O que é volatilidade implícita. Os conceitos mais importantes para os comerciantes de opções para entender por duas razões Primeiro, ele mostra o quão volátil o mercado pode ser no futuro Segundo, implícita v Olatility pode ajudá-lo a calcular a probabilidade Este é um componente crítico de negociação de opções que podem ser úteis ao tentar determinar a probabilidade de uma ação atingir um preço específico por um determinado tempo Tenha em mente que, embora essas razões podem ajudá-lo a tomar decisões comerciais, A volatilidade implícita não fornece uma previsão em relação à direção do mercado Embora a volatilidade implícita seja vista como uma importante peça de informação, acima de tudo ela é determinada pelo modelo de precificação de opções, o que torna os dados de natureza teórica. Estar correto. Compreender IV significa que você pode entrar em um comércio de opções conhecendo a opinião do mercado cada vez. Muitos comerciantes tentam incorretamente usar IV para encontrar pechinchas ou valores excessivamente inflacionados, assumindo IV é muito alto ou muito baixo Esta interpretação negligencia um ponto importante , No entanto, as opções negociam a certos níveis de volatilidade implícita devido à actual actividade do mercado. Por outras palavras, a actividade do mercado c Uma ajuda explicar porque uma opção é fixada o preço em uma determinada maneira Aqui nós vamos mostrar-lhe como usar a volatilidade implícita para melhorar sua negociação especificamente, vamos definir volatilidade implícita, explicar sua relação com probabilidade e demonstrar como ele mede as probabilidades de um sucesso Trade. Histórico vs volatilidade implícita. Há muitos tipos diferentes de volatilidade, mas os comerciantes de opções tendem a se concentrar em volatilidades históricas e implícitas volatilidade histórica é o desvio padrão anualizado de movimentos de preços de ações passadas Ele mede as mudanças de preços diários no estoque ao longo do passado Ano. Em contraste, IV é derivado do preço de uma opção e mostra o que o mercado implica sobre a volatilidade do estoque no futuro A volatilidade implícita é uma das seis entradas usadas em um modelo de preço de opções, mas é a única que não é Diretamente observável no próprio mercado IV só pode ser determinada por conhecer as outras cinco variáveis ​​e resolvê-lo usando um modelo A volatilidade implícita atua como um crítico Al substituto para o valor da opção - quanto maior o IV, maior a opção premium. Since a maioria das opções de negociação de volume geralmente ocorre em at-the-money opções de ATM, estes são os contratos geralmente utilizados para calcular IV Uma vez que sabemos o preço do ATM Opções, podemos usar um modelo de preços de opções e uma pequena álgebra para resolver a volatilidade implícita. Alguns questionam este método, debatendo se o frango ou o ovo vem em primeiro lugar No entanto, quando você entender a maneira mais negociada opções os ataques ATM tendem Se as opções são líquidas, então o modelo geralmente não determina os preços das opções ATM em vez disso, a oferta e a demanda tornam-se as forças motrizes Muitas vezes os criadores de mercado deixarão de usar um modelo porque Seus valores não podem acompanhar as mudanças nestas forças rápido o suficiente Quando perguntado, Qual é o seu mercado para esta opção o mercado maker pode responder O que você está disposto a pagar Isso significa que todas as transações em t A partir dessa ação de preços do mundo real, então, podemos derivar a volatilidade implícita usando um modelo de preços de opções. Portanto, não são os marcadores de mercado que definem o preço ou a volatilidade implícita é real Ordem volatilidade como uma ferramenta de negociação. Implied volatilidade mostra a opinião do mercado de ações s movimentos em potencial, mas doesn t previsão de direção Se a volatilidade implícita é alta, o mercado acha que o estoque tem potencial para grandes oscilações de preços em qualquer Para a opção, a baixa volatilidade implícita é mais importante do que a volatilidade histórica, porque IV fatores em todas as expectativas do mercado. Se, por exemplo, a empresa pretende anunciar ganhos ou espera Uma grande decisão judicial, esses eventos afetarão a volatilidade implícita de opções que expiram no mesmo mês. A volatilidade implícita ajuda a avaliar a quantidade de notícias de impacto Y tem sobre o estoque subjacente. Como os comerciantes opção pode usar IV para tomar decisões mais informadas negociação A volatilidade implícita oferece uma maneira objetiva para testar as previsões e identificar pontos de entrada e saída Com uma opção s IV, você pode calcular um intervalo esperado - Baixa do estoque por expiração volatilidade implícita diz-lhe se o mercado concorda com a sua perspectiva, o que ajuda a medir o risco de um comércio e recompensa potencial. Definindo desvio padrão. Primeiro, vamos definir o desvio padrão e como se relaciona com a volatilidade implícita Então nós Vamos discutir como o desvio padrão pode ajudar a definir as expectativas futuras de um estoque de potenciais preços altos e baixos - valores que podem ajudá-lo a tomar decisões mais informadas de negociação. Para entender como a volatilidade implícita pode ser útil, primeiro você tem que entender a maior suposição feita por Pessoas que constroem modelos de preços a distribuição estatística de preços Existem dois tipos principais que são usados, distribuição normal ou distribuição lognormal A im A idade abaixo é de distribuição normal, às vezes conhecida como a curva de sino devido a sua aparência Claramente afirmou, distribuição normal dá igual chance de preços que ocorrem acima ou abaixo da média que é mostrado aqui como 50 Vamos usar a distribuição normal para simplicidade Porém, você pergunta Se considerarmos um estoque a um preço de 50, você poderia argumentar que há chances iguais de que o estoque possa aumentar ou diminuir no futuro. No entanto, é mais comum que os participantes do mercado usem a variedade lognormal. , O estoque só pode diminuir para zero, enquanto ele pode aumentar muito acima de 100 Estatisticamente falando, então, há mais possíveis resultados para o lado positivo do que a desvantagem A maioria dos veículos de investimento padrão funcionam desta forma, razão pela qual os participantes do mercado tendem a usar distribuição lognormal Dentro de seus modelos de preços. Com isso em mente, vamos voltar à curva em forma de sino ver Figura 1 Uma distribuição normal de dados significa que a maioria dos números em um conjunto de dados estão perto da média, o R valor médio, e relativamente poucos exemplos estão em ambos os extremos Em termos leigos, as ações de comércio perto do preço atual e raramente fazem um movimento extremo. Vamos assumir um estoque comércios em 50, com uma volatilidade implícita de 20 para o at-the - Dinheiro ATM opções Estatisticamente, IV é um proxy para o desvio padrão Se assumir uma distribuição normal dos preços, podemos calcular um movimento de desvio padrão para uma ação, multiplicando o preço das ações s pela volatilidade implícita do dinheiro à vista Opções. Um desvio padrão move 50 x 20 10. O primeiro desvio padrão é 10 acima e abaixo do preço atual do estoque, o que significa que seu intervalo normal esperado está entre 40 e 60 fórmulas estatísticas padrão implicam que o estoque permanecerá dentro deste intervalo 68 de O tempo ver Figura 1. Todas as volatilidades são cotadas numa base anualizada, salvo indicação em contrário, o que significa que o mercado pensa que o estoque provavelmente não seria inferior a 40 ou acima de 60 no final de um ano Estatísticas também nos dizer o estoque wou Ld permanecer entre 30 e 70 - dois desvios-padrão 95 do tempo Além disso, o comércio entre 20 e 80 - três desvios-padrão - 99 do tempo Outra maneira de afirmar isso é há uma chance 5 que o preço das ações seria fora de As faixas para o segundo desvio padrão e apenas uma chance de o mesmo para o terceiro desvio padrão. Manter em mente esses números todos pertencem a um mundo teórico Na realidade, há ocasiões em que uma ação se move fora das faixas definidas pelo terceiro Desvio padrão, e eles podem parecer acontecer mais frequentemente do que você pensaria Será que isso significa desvio padrão não é uma ferramenta válida para usar ao negociar Não necessariamente Como com qualquer modelo, se o lixo entra, lixo sai Se você usar volatilidade implícita incorreta No seu cálculo, os resultados podem parecer como se uma mudança para além de um terceiro desvio padrão é comum, quando as estatísticas nos dizem que normalmente não é com essa exoneração de lado, sabendo o movimento potencial de um estoque que i S implied pelo preço da opção s é uma parte importante da informação para todos os comerciantes da opção. Desvio padrão para períodos de tempo específicos. Desde que nós don t sempre negociam contratos de um ano de opções, nós devemos quebrar abaixo a escala de desvio padrão primeira de modo que possa Ajuste nosso período de tempo desejado, por exemplo, dias até a expiração A fórmula é. Observe que é geralmente considerado mais preciso para usar o número de dias de negociação até a expiração em vez de dias de calendário Portanto, lembre-se de usar 252 - o número total de dias de negociação em um ano Como um atalho, muitos comerciantes irão usar 16, uma vez que é um Número inteiro ao resolver para a raiz quadrada de 256. Vamos supor que estamos lidando com um contrato de opção de 30 dias de calendário O primeiro desvio padrão seria calculado como. Um resultado de 1 43 significa que o estoque é esperado para terminar entre 48 57 e 51 43 depois de 30 dias 50 1 43 A figura 2 mostra os resultados para períodos de 30, 60 e 90 dias de calendário Quanto maior o período de tempo, o potencial aumentado para maiores oscilações de preços de ações. Calcular o IV para o período de tempo desejado. Does crunching números torná-lo nervoso Sem preocupações, TradeKing tem uma calculadora de probabilidade baseada na web que vai fazer a matemática para você, e é mais preciso do que a matemática rápida e simples usado aqui Agora vamos s aplicativo Lida estes conceitos básicos a dois exemplos que usam estoque fictício XYZ. A estoque s gama de troca provável. Todo o mundo deseja eles souberam onde seu estoque pode negociar no futuro próximo Nenhum comerciante sabe com certeza se um estoque está indo para cima ou para baixo Enquanto eu não posso determinar direção , Podemos estimar uma faixa de ações de negociação sobre um determinado período de tempo com alguma medida de precisão O exemplo a seguir, usando TradeKing s calculadora de probabilidade, leva os preços das opções e seus IVs para calcular o desvio padrão entre agora e expiração, 3.Esta ferramenta usa cinco das seis entradas de um preço de estoque de modelo de preços de opções, dias até a expiração, volatilidade implícita, taxa de juros livre de risco e dividendos Uma vez que você insira o símbolo de ações e expira 31 dias, a calculadora insere o atual Preço de ações 104 91, a volatilidade implícita no dinheiro 24 38, a taxa de juros livre de risco 3163, eo dividendo 55 centavos pagos trimestrais. Vamos começar com o fundo do screensho T acima Os desvios-padrão diferentes são exibidos aqui usando uma distribuição lognormal primeiro, segundo e terceiro movimentos Há uma chance de 68 XYZ entre 97 49 e 112 38, uma chance de 95 será entre 90 81 e 120 66 e uma chance de 99 Ele estará entre 84 58 e 129 54 na data de expiração. Os primeiros limites de desvio padrão de XYZ podem então ser introduzidos no canto superior direito da calculadora como o Primeiro e Segundo Preços Alvo Depois de clicar no botão Calcular, a Probabilidade de Tocar Exibir para cada preço Essas estatísticas mostram as probabilidades de o estoque de bater ou tocar os alvos em qualquer ponto antes da expiração Você vai notar as probabilidades na data do futuro também são dadas Estas são as chances de XYZ acabamento acima, entre ou abaixo das metas em A data de expiração futura. Como você pode ver, as probabilidades exibidas mostram XYZ é mais provável que terminar entre 97 49 e 112 38 68 28 do que acima do preço-alvo mais alto de 112 38 15 87 ou abaixo do menor preço-alvo de F 97 49 15 85 Há uma chance ligeiramente melhor 02 de atingir o alvo ascendente, porque este modelo usa uma distribuição lognormal em oposição à distribuição normal básica encontrada na Figura 1. Ao examinar a probabilidade de tocar, você notará que XYZ tem um 33 32 chance de subir para 112 38 e uma chance de 30 21 de cair para 97 49 A probabilidade de ele tocar os pontos-alvo é cerca do dobro da probabilidade de ele terminar fora dessa faixa na data futura. Usando Calculadora de Probabilidade do TradeKing para ajudar a analisar Um trade. Let s colocar essas teorias em ação e analisar uma chamada curta spread Este é um negócio de duas pernas, onde uma perna é comprada longa e uma perna é vendida curta simultaneamente Tenha em mente, porque esta é uma opção de múltiplas pernas estratégia que Envolve riscos adicionais, comissões múltiplas, e pode resultar em tratamentos fiscais complexos Certifique-se de consultar com um profissional de imposto antes de entrar neste position. When usando grems out-of-the-money OTM, o spread de chamada curta tem um neu Tral para perspectivas de baixa, porque esta estratégia lucros se o mercado negocia lateralmente ou gotas Para criar este spread, vender um OTM chamar greve inferior e comprar um novo OTM chamar greve mais alta no mesmo mês de vencimento Usando o nosso exemplo anterior, com XYZ negociação em 104 91, uma propagação de chamada curta poderia ser construído da seguinte forma. Sell um XYZ 31-dia 110 Call em 1 50 Comprar um XYZ 31-day 115 Call em 0 40 Total de crédito 1 10. Outro nome para esta estratégia é o call spread de crédito, Uma vez que a chamada que você está vendendo a opção curta tem um prêmio maior do que a chamada que você está comprando a opção longa O crédito é o lucro máximo para este spread 1 10 A perda ou risco máximo é limitado à diferença entre as greves menos o crédito 115 110 1 10 3 90. O ponto de equilíbrio do spread s à expiração de 31 dias é 111 10 a greve inferior mais o crédito 110 1 10 Seu objetivo é manter o máximo de crédito possível Para que isso aconteça, o estoque Deve estar abaixo da greve inferior à expiração Como você pode Ver, o sucesso deste comércio em grande parte se resume a quão bem você escolher seus preços de greve Para ajudar a analisar os greves acima, vamos usar TradeKing Calculadora de Probabilidade Nenhuma garantia é dada usando esta ferramenta, mas os dados que fornece pode ser útil. Na Figura 4, todos os insumos são os mesmos de antes, com exceção dos preços-alvo O ponto de equilíbrio do spread s 111 10 é o primeiro preço-alvo superior direito Seu maior prejuízo 3 90 ocorre se XYZ terminar na expiração acima da parte superior Greve 115 por vencimento - o segundo preço-alvo. Com base em uma volatilidade implícita de 24 38, as Probabilidades na Data Futura indicam que o spread tem uma chance de 80 10 de terminar abaixo do preço-alvo mais baixo 111 10 Este é o nosso objetivo para manter Pelo menos um centavo do crédito de 1 10 As probabilidades de XYZ terminando entre o ponto de equilíbrio e a greve mais alta 111 10 e 115 é 10 81, enquanto a probabilidade de XYZ terminar em 115 ou acima do ponto da perda máxima do spread s É 9 09 Para Resumir, as chances de ter um lucro de um centavo ou mais são 80 10 e as probabilidades de ter uma perda de um centavo ou mais são 19 90 10 81 9 90. Embora a probabilidade de spread s de um ganho na expiração é 80 10, Há ainda uma chance de 41 59 XYZ vai tocar seu ponto de equilíbrio 111 10 algum tempo antes de 31 dias passaram Isso significa com base no que o mercado está implicando a volatilidade será no futuro, o spread de chamada curta tem uma probabilidade relativamente alta de Sucesso 80 10 No entanto, é também provável 41 59 chance este comércio será um perdedor negociação em uma perda para a conta em algum ponto nos próximos 31 days. Many crédito spread comerciantes sair quando o ponto de equilíbrio é atingido Mas este exemplo Mostra paciência pode pagar se você construir spreads com probabilidades semelhantes Não tome isso como uma recomendação sobre como negociar spreads curtos, mas espero que seja uma instrutiva tomar sobre as probabilidades que você nunca pode ter calculado before. In conclusão. Hopefully por agora Você tem uma sensação melhor para Como a volatilidade implícita útil pode ser em suas opções de negociação não só IV dar-lhe uma noção de como o mercado pode ser volátil no futuro, ele também pode ajudá-lo a determinar a probabilidade de um estoque atingindo um preço específico por um determinado tempo que pode Ser informações cruciais quando você está escolhendo contratos de opções específicas para trade. Join TradeKing e obter 1.000 na Comissão Free Trade Commission. Trade livre quando você financiar uma nova conta com 5.000 ou mais Use código promocional FREE1000 Aproveite os custos baixos, serviço altamente qualificado e Premiada plataforma Começar hoje. Options envolvem risco e não são adequados para todos os investidores Para obter mais informações, por favor, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padrão disponível antes de começar a negociar opções Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em Um período relativamente curto de tempo. Online trading tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e tempos de acesso que variam devido às condições do mercado, sistema por Desempenho e outros fatores Um investidor deve entender esses riscos e adicionais antes de negociação. 4 95 para negociação de ações on-line e opções, adicione 65 centavos por contrato de opção TradeKing cobra um adicional de 35 por contrato em determinados produtos de índice onde as taxas de câmbio taxas Veja nossa FAQ para detalhes TradeKing adiciona 0 01 por ação em toda a ordem de ações com preços Menos de 2 00 Consulte nossa página de comissões e taxas para comissões sobre operações com corretagem, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. Os novos clientes são elegíveis para esta oferta especial após a abertura de uma conta TradeKing com um mínimo de 5.000 Você deve aplicar para a oferta de comissão de livre comércio inserindo o código de promoção FREE1000 ao abrir a conta Novas contas recebem 1.000 em comissão de crédito para ETF e opções trades Executado dentro de 60 dias do financiamento da nova conta O crédito da comissão toma um dia útil a partir da data de financiamento a ser aplicada Para se qualificar para esta oferta, novas contas devem ser abertas por 12 31 2017 e financiadas com 5.000 ou mais dentro de 30 dias da abertura da conta O crédito da Comissão cobre o capital próprio, o ETF e as ordens de opções, incluindo a comissão por contrato As taxas de exercício e de cessão continuam a ser aplicadas Você não receberá compensação em dinheiro por quaisquer comissões de livre comércio não utilizadas A oferta não é transferível ou válida em conjunto com qualquer outra oferta. 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Some pernas comerciantes acreditam equivocadamente Que a volatilidade é baseada em uma tendência direcional no preço das ações Não tão Por definição, a volatilidade é simplesmente o valor do preço das ações flutua sem se preocupar com direção. Como um comerciante individual, você realmente só precisa se preocupar com duas formas de volatilidade histórica volatilidade E volatilidade implícita A menos que o seu temperamento fica particularmente volátil quando um comércio vai contra você, caso em que você provavelmente deve se preocupar abo A volatilidade histórica é definida nos livros como o desvio padrão anualizado dos movimentos anteriores do preço das ações. Mas, ao invés de aborrecer você parvo, vamos apenas dizer que é quanto o preço da ação flutuou em uma base diária sobre um Mesmo se um estoque de 100 ações acima de exatamente 100 um ano a partir de agora, ele ainda poderia ter uma grande volatilidade histórica. Afinal, é certamente concebível que o estoque poderia ter negociado tão alto quanto 175 ou tão baixo Como 25 em algum ponto E se houvesse ampla faixa de preço diária ao longo do ano, seria realmente considerado um estoque historicamente volátil. JOIN TRADEKING E GET 1.000 em FREE COMÉRCIO Commission. Trade Comissão livre quando você financiar uma nova conta com 5.000 ou mais Use o código promocional FREE1000 Aproveite os custos baixos, o serviço altamente qualificado ea plataforma premiada Inicie hoje mesmo. Figura 1 Volatilidade histórica de dois estoques diferentes. Este gráfico mostra o preço histórico de duas ações diferentes ao longo de 12 meses Eles Ambos começam em 100 e terminam em 100. No entanto, a linha azul mostra uma grande volatilidade histórica, enquanto a linha preta não. A volatilidade não é baseada em dados de preços históricos sobre o estoque Em vez disso, é o que o mercado está implicando a volatilidade Do estoque será no futuro, com base em mudanças de preço em uma opção Como a volatilidade histórica, este valor é expresso em uma base anualizada Mas a volatilidade implícita é tipicamente de mais interesse para os comerciantes opção de varejo do que a volatilidade histórica, porque é prospectivo. Onde a volatilidade implícita vem da dica não a cegonha. Baseado na verdade e rumores no mercado, os preços das opções vão começar a mudar Se houver um anúncio de ganhos ou uma decisão judicial importante chegando, os comerciantes irão alterar os padrões de negociação em certas opções Que drives O preço dessas opções para cima ou para baixo, independente da movimentação do preço da ação Tenha em mente, não é as opções valor intrínseco, se algum que está mudando Somente as opções time val Ue é afetado. A razão pela qual o valor de opções de tempo vai mudar é por causa de mudanças no intervalo de potencial percebido de movimento futuro de preço no estoque volatilidade implícita pode ser derivada do custo da opção de fato, se não houvesse opções negociadas em Uma volatilidade implícita é um valor dinâmico que muda com base na atividade no mercado de opções Normalmente, quando a volatilidade implícita aumenta, o preço das opções também aumentará , Assumindo que todas as outras coisas permanecem constantes Assim, quando aumenta a volatilidade implícita após um comércio foi colocado, é bom para o proprietário da opção e ruim para a opção seller. Conversely, se a volatilidade implícita diminui após o comércio é colocado, o preço das opções geralmente Diminui Isso é bom se você é um vendedor de opção e ruim se você é uma opção owner. In Conheça os gregos você vai aprender sobre vega, o que pode ajudá-lo a calcular a quantidade de opção Os preços devem mudar quando as mudanças de volatilidade implícitas. Como a volatilidade implícita pode ajudá-lo a estimar a faixa potencial de movimento em uma volatilidade stock. Implied é expressa como uma porcentagem do preço das ações, indicando um desvio de um desvio padrão ao longo de um ano Para Aqueles de vocês que adormeceram através da Estatística 101, um estoque deve acabar dentro de um desvio padrão de seu preço original 68 do tempo durante os próximos 12 meses Ele vai acabar dentro de dois desvios padrão 95 do tempo e dentro de três desvios padrão 99 de O tempo. Figura 2 Distribuição normal do preço das ações. Em teoria, há uma probabilidade 68 de que uma negociação de ações em 50 com uma volatilidade implícita de 20 custará entre 40 e 60 um ano depois Há também uma chance de 16 será acima de 60 E uma chance de 16 será menor que 40. Mas lembre-se, as palavras operacionais são, em teoria, uma vez que a volatilidade implícita não é uma ciência exata. Vamos nos concentrar no movimento de um desvio padrão, que você pode pensar como Uma linha divisória entre provável e não-assim-provável. Por exemplo, imagine ações XYZ está negociando em 50, ea volatilidade implícita de um contrato de opção é 20 Isso implica que há um consenso no mercado que um desvio padrão um movimento sobre o próximo 12 meses será mais ou menos 10 desde 20 do preço de 50 ações é 10. Então aqui é o que tudo se resume ao mercado acha que há uma chance 68 no final de um ano que XYZ vai acabar em algum lugar entre 40 e 60 . Por extensão, isso também significa que há apenas uma chance de 32 o estoque estará fora desta faixa 16 do tempo deve ser acima de 60 e 16 do tempo deve ser abaixo de 40.Obviamente, conhecer a probabilidade do estoque subjacente Terminando dentro de um determinado intervalo na expiração é muito importante ao determinar que opções você quer comprar ou vender e ao figurar para fora que estratégias você quer implementar. Recorde apenas que a volatilidade implícita é baseada no consenso geral no mercado que não é infalível Preditor de movimento de ações Depois de tudo, não é como se Nostradamus trabalha para baixo no chão de negociação. O que veio primeira volatilidade implícita ou o ovo. Se você fosse olhar para uma fórmula de preço de opção, você d ver variáveis ​​como o preço atual das ações, Os preços de exercício, os dias até a expiração, as taxas de juros, os dividendos ea volatilidade implícita, que são usados ​​para determinar o preço da opção. Os fabricantes de mercado usam a volatilidade implícita como um fator essencial para determinar quais os preços das opções. Sabendo os preços das opções Assim, alguns comerciantes experimentar um pouco de frango ou o ovo confusão sobre o que vem primeira volatilidade implícita ou preço da opção. Em realidade, não é tão difícil de entender Normalmente, os contratos de opção de dinheiro são os mais pesadamente Negociado em cada mês de vencimento Assim, os criadores de mercado podem permitir que a oferta e a demanda estabeleçam o preço à vista para o contrato de opção de dinheiro Em seguida, uma vez que os preços das opções de dinheiro são determinados, A volatilidade implícita é a única variável em falta. Portanto, é uma questão de álgebra simples para resolver para ele. Uma vez que a volatilidade implícita é determinada para os contratos de dinheiro em qualquer mês de vencimento determinado, os criadores de mercado, em seguida, Determinar a volatilidade implícita em outros preços de exercício que são negociados menos pesadamente Assim você ll vê geralmente variações na volatilidade implícita em preços de greve diferentes e meses de vencimento. Figura 3 Componentes de preço de opção. Aqui estão todas as informações que você precisa calcular o preço de uma opção Você pode Resolver para qualquer componente único como volatilidade implícita, desde que você tem todos os outros dados, incluindo o preço. Mas por enquanto, vamos manter-se focado na volatilidade implícita do contrato de opção de dinheiro para o mês de vencimento você re Planejando o comércio Como é tipicamente o contrato mais negociado, a opção "at-the-money" será o reflexo primário do que o mercado espera que o estoque subjacente Fazer no futuro. No entanto, atente para eventos ímpares como fusões, aquisições ou rumores de falência Se qualquer um destes ocorrer pode lançar uma chave para o monkeyworks e seriamente bagunça com os números. Usando volatilidade implícita para determinar estoque potencial mais próximo Como mencionado acima, a volatilidade implícita pode ajudá-lo a avaliar a probabilidade de que um estoque vai acabar a qualquer preço no final de um período de 12 meses Mas agora você pode estar pensando, That's all fine and dandy, mas eu não T normalmente opções de comércio de 12 meses Como a volatilidade implícita pode ajudar o meu curto prazo trades. That sa grande questão As opções mais comumente negociados são, de fato, a curto prazo, entre 30 e 90 dias calendário até à expiração Então aqui sa fórmula rápida e suja você Pode usar para calcular um movimento de um desvio padrão durante a vida útil de seu contrato de opção, não importa o frame. Figure tempo 4 Fórmula rápida e suja para calcular um movimento de um desvio padrão durante a vida de uma opção. Remember estes rápida E os cálculos sujos não são precisos, principalmente porque eles assumem uma distribuição normal em vez de uma distribuição log normal ver A Brief Aside below Eles são apenas úteis em agarrar o conceito de volatilidade implícita e em obter uma idéia aproximada da faixa potencial de preços das ações Na expiração Para um cálculo mais exato do que a volatilidade implícita está dizendo que um estoque pode fazer, use TradeKing s Calculadora de Probabilidade Esta ferramenta fará a matemática para você usando um pressuposto de log distribuição normal. O mundo teórico eo mundo real. Para ser Um comerciante de opção bem sucedida, você don t só precisa ser bom em escolher a direção de uma ação vai mover ou won t mover, você também precisa ser bom em prever o timing do movimento Então, uma vez que você fez suas previsões, compreensão implícita A volatilidade pode ajudar a tirar a conjectura fora da faixa de preço potencial no stock. It pode t ser enfatizado o suficiente, no entanto, que a volatilidade implícita é o que o mercado espera que o estoque para Fazer em teoria E como você provavelmente sabe, o mundo real doesn t sempre operam de acordo com o mundo teórico. No crash do mercado de ações de 1987, o mercado fez um desvio padrão 20 movimento Em teoria, as chances de tal movimento são positivamente Astronômico cerca de 1 em um gazillion Mas na realidade, isso aconteceu E não muitos comerciantes viu vir. Although não é sempre 100 precisa, volatilidade implícita pode ser uma ferramenta útil Porque negociação de opções é bastante difícil, temos de tentar tirar proveito De cada pedaço de informação que o mercado nos dá. Um breve intervalo de distribuição normal vs Log Normal Distribution. Todos os modelos de precificação de opções presumem distribuição log normal, enquanto que esta seção usa distribuição normal para sake simplicidade s. Como você sabe, um estoque só pode ir para baixo Zero, enquanto que, teoricamente, pode ir até o infinito Por exemplo, é concebível um estoque 20 pode subir 30, mas não pode ir para baixo 30 Movimento para baixo tem de parar quando o estoque atinge zero Distribuição normal não Em conta a discrepância, assume que o estoque pode se mover igualmente em qualquer direção. Em uma distribuição log normal, por outro lado, um movimento de um desvio padrão para o lado positivo pode ser maior do que um desvio padrão mover para o lado negativo, especialmente como Você se move mais para fora no tempo Isso é por causa do maior intervalo de potencial na parte superior do que a desvantagem. A menos que você é um geek estatísticas reais, você provavelmente wouldn t notar a diferença Mas, como resultado, os exemplos nesta seção aren t 100 precisos , Por isso é necessário apontá-lo out. Learn negociação dicas estratégias de TradeKing s experts. Top Dez opção Mistakes. Five Dicas para bem sucedido Covered Calls. Option joga para qualquer condição de mercado. Advanced Opção Plays. Top Cinco Coisas Stock 2017 TradeKing Group, Inc Todos os direitos reservados A TradeKing Group, Inc é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc Securities oferecida pela TradeKing Securities LLC Todos os direitos reservados Membro FINRA e SIPC.